סטיית תקן

1. הקדמה אנחנו מתעסקים כל הזמן בחישבוביי סטיות תקן באמצעות המחשבון ובהסתברויות להצלחה באמצעות פלטפורמת המסחר . לדעתי כדאי לחדד את הנושא מעבר.

לרגע שכחתי שכבר עשיתי אינפוגרפיק על הנושא אבל אז היו ימי קורונה עם הרבה זמן פנוי לשעשועי גרפיקה. הניסיון המועט שצברתי בהתעסקות עם סטיות התקן ואופציות, הביא אותי לחשוב שלפעמים צריך גם להבין את התהליכים מאחוריי הקלעים יחד עם התובנות החדשות.

2. סטיית תקן (ויקיפדיה)סטיית תקן (Standard Deviation) היא מדד סטטיסטי לתיאור הפיזור של נתונים מספריים סביב הממוצע שלהם, התלוי במרחק של הנתונים מן הממוצע שלהם. יתרונה של סטיית התקן על מדדי פיזור אחרים הוא בכך שהיא מופיעה באופן טבעי בניתוח המתמטי של התפלגויות.

3. במילים אחרות בסטטיסטיקה, סטיית תקן היא יחידת מדידה המכמתת תוצאות מסוימות ביחס לממוצע.

4. מה מציגה לנו סטיית התקן? לפני שנבדוק כיצד זה חל על מסחר באופציות, חשוב להבין את ההסתברויות הקשורות לכפולות מסוימות של סטיות תקן:

סטיית תקן 1 מקיפה כ- 68.2% מהערכים.

2 סטיות תקן מקיפות כ- 95.4% מהערכים.

3 סטיות תקן מקיפות כ-99.7% מההתרחשויות.

5.ניתן לכמת את סטיית התקן של מניה מסוימת באמצעות בחינת ה"תנודתיות המשתמעת" של האופציות על המניה.

"תנודתיות משתמעת" של מניה משמשת כמדד סיכון המקושר עם תנודות מחיר נכס הבסיס ומאפשר למשקיעים בכלל ולעולם האופציות בפרט בסיס מתמטי לקבלת החלטות.

6.דוגמא מניה שנסחרת ב 100$ ב"תנודתיות משתמעת" של 20%, טווחי הסטייה יהיו:

• בין 80$ ל-120$ עבור סטיית תקן אחת.

• בין60$ ל-140$ עבור 2 סטיות תקן

• בין 40$ ל160$ עבור 3 סטיות תקן

7. במילים אחרותאנו יכולים להסיק שמשתתפי השוק מתמחרים בסיכויים /בהסתברות

• 68% הסתברות שהמניה תגיע למחיר שבין 80 ל- 120

• 95% הסתברות שהמניה תגיע למחיר שבין 60 ל-140

• .99% שהמניה תגיע למחיר שבין 40 ל-160

8. כיצד זה ישמש אותנו במסחר באופציות? יש לזכור כמה הסתברויות במחיר הסטרייק.

סטרייק עם הסתברות של 16% בתוך הכסף ו84% מחוץ לכסף מציגה טווח של סטיית תקן אחת.

סטרייק עם הסתברות של 2.5% בתוך הכסף ו-97% מחוץ לכסף מציגה שתיי סטיות תקן

9. חשוב לציין שערכים אלו הם רק עבור צד אחד לצורך אסטרטגיית שורט סטרנגל למשל, כאשר נכתוב פוט מחוץ לכסף במקביל לקול מחוץ לכסף , אנו מחפשים הסתברות של 16% המניה בתוך הטווח בתוך הכסף מכל צד, מה שאמפשר לנו את ההסתברות של 68% לסגירת המנייה בטווח 16+16=32 100-32=68%.

10. הכוח של תנודתיות משתמעת גבוהה (I.V) אחד הדברים המגניבים בסטיית התקן והתנודתיות המשתמעת הוא בזמן שה-IV גבוה, אנו יכולים להשיג את ההסתברויות הללו באמצעות טווח סטרייקים רחב יותר. המשמעות של תנודתיות משתמעת גבוהה, היא האפשרות שנכס הבסיס ינוע בטווחים גדולים יותר והסתברות גבוהה יותר להיות בתוך הכסף בטווחים קטנים יותר.

11. לסיכום: הבנת התנודתיות המשתמעת בעלת ערך כאשר היא מרמזת על התנועות העתידיות הצפויות של נכס הבסיס.

למי שמעוניין לצפותבמייק והלוח הלבן שלו מומלץ- http://ontt.tv/1Ljm3Xwמקורות: ויקיפדיה, tastytrade.com